外幣掛鈎投資

此乃非上市結構性投資產品，客戶將以投資貨幣作出一筆相等於投資金額的現金投資（例如：定期存款）及閣下與本行正進行一筆基於掛鈎貨幣的外匯掉期。

外幣掛鈎投資 – 外匯掉期是如何運作?

外匯掉期包含於投資期初以初始匯率將投資金額轉換為掛鈎貨幣金額，以及在到期日以約定的遠期匯率將掛鈎貨幣金額轉換為以投資貨幣收取的款項。遠期匯率於交易時確認。

投資金額收取的利息金額取決於初始匯率、掛鈎貨幣利率以及遠期匯率。初始匯率、掛鈎貨幣利率及遠期匯率於交易時確認。

閣下將於到期日收取由投資金額和利息金額組成的款項，計算將參考於交易時間確定的初始匯率、掛鈎貨幣利率以及遠期匯率。

外幣掛鈎投資 – 外匯掉期有哪些主要特點?

• 可選擇的投資幣種： 港元、美元、歐羅、澳元、紐元、英鎊、加元、日元、瑞士法郎及離岸人民幣
• 可供選擇的掛鈎貨幣： 港元、美元、歐羅、澳元、紐元、英鎊、加元、日元、瑞士法郎及離岸人民幣
• 最低投資額：100,000港元或等值金額
• 投資期：7至365天
• 持有至到期100%本金保障
• 客戶不可提早終止
• 銀行不可提早贖回
• 內含衍生工具：閣下向本行訂立涉及掛鈎貨幣的外匯掉期
• 最高潛在收益：受限於利息金額 (此金額屬預設固定款項，並參考初始匯率、掛鈎貨幣利率和遠期匯率而決定。)
• 最大潛在虧損：不適用。在到期時保本

閣下可如何購買本產品?

閣下可親臨或致電本行的任何分行、透過網上銀行或流動理財購買本產品。

產品文件

重要資料概要

*以上資訊僅為產品特點的摘要。詳情請參閱「重要資料概要」。須遵守相關條款及細則。

下述風險並非詳盡無遺的清單。在決定是否進行投資之前，閣下應考慮與外幣掛鈎投資有關的所有風險。如有疑問，閣下應尋求獨立專業意見。

• 並非定期存款　–　外幣掛鈎投資並不等同亦不應被視為定期存款的代替品。本產品並非受保障存款，亦不受香港的存款保障計劃所保障。
• 衍生工具風險　–　外幣掛鈎投資是一種非上市結構性投資產品。作為投資者，閣下將訂立掛鈎貨幣的外匯掉期。外匯掉期交易涉及風險。
• 潛在收益有限 – 最高潛在收益限於利息金額，該利息金額的計算參考於交易時確認的初始匯率、掛鈎貨幣利率以及遠期匯率。
• 僅於到期時保本　–　外幣掛鈎投資只有於持有至到期時的情況下才享有本金保證。倘外幣掛鈎投資被提早終止，閣下收取的金額可能遠低於閣下的投資金額。在最壞的情況下，閣下可能損失全部投資金額及利息金額。
• 有別於買入掛鈎貨幣　–　投資於本外幣掛鈎投資有別於直接買入掛鈎貨幣。
• 流通性風險　–　外幣掛鈎投資乃為持有至到期日而設。閣下無權要求提早終止本產品或要求本行在到期前平倉。閣下不得就閣下在外幣掛鈎投資中的任何所有權或權益向本行以外的任何人士進行轉讓、抵押、轉移、處置、押記、質押或以其他方式設定產權負擔。
• 本行的信貸風險　–　外幣掛鈎投資並無以任何抵押品作抵押。當閣下投資本產品，閣下將依賴本行的信用可靠性。如本行無力償債或未能履行其於本產品下的責任，閣下只可以本行的無抵押債權人身份提出申索。在最壞情況下，閣下可能損失全部投資金額及利息金額。
• 貨幣風險　–　倘外幣掛鈎投資的投資貨幣並非閣下的本土貨幣，而閣下選擇在到期時將其兌換為閣下之本土貨幣，閣下將承受匯率風險，並因爲匯率波動而獲得利益或招致損失。當閣下之投資貨幣相對於閣下的本土貨幣貶值時，由此外匯兌換招致的損失可能會抵消（甚至超過）閣下投資於本外幣掛鈎投資產品之收益。
• 提早終止風險　–　倘本行認爲出現以下情況，本行可以決定在到期前提早終止外幣掛鈎投資：(i) 終止事件發生（例如實施一些限制任何參考貨幣組合之可兌換性或可轉讓性的外匯管制，或根據適用法律，本行履行其在外幣掛鈎投資下的責任已變成或將變成不合法或不可行），或(ii) 閣下發生違約事件。倘本行提早終止外幣掛鈎投資，閣下收取的提早贖回金額可能遠低於閣下的投資金額。請參閲下文「本行可否調整條款或提早終止本產品？」一節。
• 本行作出調整的風險　–　在發生若干事件後（例如任何參考貨幣組合的價值進行重估或任何參考貨幣組合被另一種貨幣取代），考慮到該事件帶來的影響，本行可以調整外幣掛鈎投資的條款（例如使用本行選定的另一種貨幣取代原有的投資貨幣）。本行決定作出的調整可能對閣下在外幣掛鈎投資下的投資造成不利影響。請參閲下文「本行可否調整條款或提早終止本產品？」一節。
• 與人民幣有關的風險　–　倘投資貨幣或掛鈎貨幣為離岸人民幣，離岸人民幣對其他外幣（包括港元）的匯率將會波動，並受中華人民共和國政府（「中國政府」）就人民幣不時公佈的外匯管制法令、政策及/或措施等影響。舉例而言，在岸人民幣與外幣（包括港元）之間的兌換受中國政府規管。人民幣目前不能自由兌換。不能保證人民幣的可轉讓性、可兌換性或流通性不會發生中斷。
  
  在釐定外幣掛鈎投資的有關匯率時，閣下應注意，香港的有關離岸人民幣匯率將被採用。儘管在岸人民幣及離岸人民幣為相同的貨幣，但它們在不同的獨立市場交易。由於該兩個人民幣市場獨立地運作，彼此之間的流動受到高度限制，因此在岸人民幣及離岸人民幣目前按不同的匯率進行買賣，兩者的走勢或變動幅度或有不同。離岸人民幣可能會以相對在岸人民幣的溢價或折讓價買賣，而且買賣差價可能很大。

• 集中投資的風險　–　閣下應避免過度投資於任何一類投資產品（以該項投資佔整個投資組合之比例計），以避免投資組合過度受某一種投資風險所影響。

以下假設性例子僅作説明用途。這些例子並非反映所有可能出現的收益或虧損情況的完整分析，亦不應被依賴作爲參考貨幣組合或外幣掛鈎投資的實際表現的指標。閣下在作出投資決策時不應依賴這些示例。

例子

下列例子假設投資於外幣掛鈎投資，條款如下：

投資貨幣：美元 (USD)                           

掛鈎貨幣：離岸人民幣 (CNH)                     

投資期：183天

參考貨幣組合：美元兌離岸人民幣 (USD/CNH)      

初始匯率：6.9600

遠期匯率：7.0000

掛鈎貨幣利率：年息率為3.80%

投資起始日：20XX 年4月20日                               

到期日：20XX 年10月20日

投資金額：500,000.00美元

情況1：獲利/最佳情況

於到期日，閣下將會以投資貨幣收取投資款項，計算方式如下：

到期時收取的款項=投資金額+ 以投資貨幣收取的利息金額，即為500,000美元 + 6,746美元= 506,746美元

其中：

利息金額=回報金額+匯率差值金額，即為9,603.14美元 – 2,857.14美元 = 6,746美元。

回報金額=[投資金額 x 初始匯率 x 掛鈎貨幣利率 x (投資期 / 360)] / 遠期匯率；即為 500,000美元 x 6.9600 x 3.80% p.a. x (183/360)] / 7.0000 = 9,603.14美元。

匯率差值金額=投資金額x (初始匯率 – 遠期匯率)] /遠期匯率；即 [500,000美元 x (6.9600 – 7.0000)] / 7.0000 = -2,857.14美元

情況2：最壞/違約情況

假設本行於投資期內無力償債或未能履行其於本產品下的責任，閣下只可以無抵押債權人身份提出申索。閣下可能會一無所獲，並損失全部投資金額及利息金額。