「自由息」外币挂鈎存款


「自由息」外币挂鈎存款是创兴银行有限公司所发售涉及金融衍生工具的非上市结构性投资产品。创兴银行有限公司是根据银行业条例之认可机构,亦是根据证券及期货条例可经营第1, 4及9类受规管活动之注册机构。此文件的内容未经证券及期货事务监察委员会或香港任何其他监管机构审阅。
本产品有哪些主要风险?
何谓外币挂鈎存款
情况分析
「自由息」外币挂鈎存款例子说明
本产品有哪些主要风险?
何谓外币挂鈎存款
情况分析
「自由息」外币挂鈎存款例子说明

本产品有哪些主要风险?

  • 并非定期存款 - 「自由息」外币挂鈎存款并不等同於及亦不应被视为定期存款的代替品。本产品并非受保障存款,不受香港的存款保障计划所保障。
  • 衍生工具风险 - 「自由息」外币挂鈎存款内含阁下作为投资者售予本行外汇认沽期权。期权交易涉及风险,特别是出售期权。虽然出售期权所收取的期权金为固定,阁下仍可能蒙受超过该期权金的损失,且阁下的损失可能重大。
  • 潜在收益有限 - 最高潜在收益为合约利息。
  • 最大潜在亏损 - 「自由息」外币挂鈎存款并非保本产品:挂鈎货币在非常情况下甚至会变得毫无价值,阁下可能会损失阁下的全部存款金额及合约利息。
  • 有别於买入挂鈎货币 - 投资於「自由息」外币挂鈎存款有别於直接买入挂鈎货币。
    如阁下以存款货币买入挂鈎货币及以「自由息」外币挂鈎存款一样的存款期作出存款,阁下将於到期日收取存款利息但面临外汇盈亏,而该盈亏乃视乎挂鈎货币相对存款货币於存款期的汇率走向而定。但若阁下投资於「自由息」外币挂鈎存款,本行将於存款定价日以协定汇率与结算汇率作比较。若挂鈎货币相对存款货币升值或结算汇率等於协定汇率,阁下将可以存款货币而不是挂鈎货币收取本金及合约利息,阁下投资於「自由息」外币挂鈎存款的收益仅限於合约利息。若挂鈎货币相对存款货币贬值,阁下则收取存款货币全数以协定汇率兑换成挂鈎货币的本金及合约利息,阁下之投资收益(无论正数或负数)将相若於当初阁下以协定汇率以存款货币买入挂鈎货币加上合约利息。
  • 市场风险 - 「自由息」外币挂鈎存款的回报与存款货币兑挂鈎货币的汇率挂鈎。汇率的变动可能出乎预料丶突如其来而且幅度庞大,并受当中包括复杂的政治及经济因素影响。新兴国家的货币可能较其他货币更为波动。任何该等汇率变动均可能不利於阁下在「自由息」外币挂鈎存款下的潜在收益或亏损。
  • 流通性风险 - 「自由息」外币挂鈎存款乃为持有至到期而设。阁下无权在到期前要求提早终止本产品或要求本行替阁下平仓。阁下不得向任何人士,就任何「自由息」外币挂鈎存款作出转让丶按揭丶让与丶处置丶押记丶抵押或其他产权或利益负担,但经本行不时单独酌情同意向本行作出的转让丶按揭丶让与丶处置丶押记丶抵押或产权或利益负担以用作保证阁下或任何其他人士对本行的责任则除外。
  • 银行的信贷风险 - 「自由息」外币挂鈎存款并无以任何抵押品作抵押。当阁下购买本产品,阁下将依赖银行的信用能力。如银行无力偿债或未能履行其於本产品下的责任,阁下只可以银行的无抵押债权人身份提出申索。在最坏情况下,阁下可能损失阁下的全部存款金额及合约利息。
  • 货币风险 - 倘存款货币及/或挂鈎货币并非阁下的本土货币,而阁下选择於到期後时将其兑换成阁下的本土货币,则阁下可能因汇率波动而获得收益或招致亏损。
  • 本行提早终止的风险– 本行有权(但无责任)因遵照法律及/或监管方面之要求或当本行基於审慎的理由提早终止本产品。若银行提早终止本产品,阁下须承担有关回购先前所沽出的认沽期权所涉及之费用。此费用或许极其高昂,甚至相等於阁下之全部存款本金。
  • 调整风险– 在发生若干事件(如相关基础货币的价值重估丶以另一种货币取代相关基础货币或实施影响存款货币/挂鈎货币的外汇管制)的情况下,本行可调整「自由息」外币挂鈎存款的条款,以反映有关事件的影响(包括延迟付款或以本行所选的另一种货币取代原本的可交付货币),由本行厘定之该项调整或会对阁下投资於「自由息」外币挂鈎存款造成负面影响。
  • 有关人民币的风险 – 倘若「自由息」外币挂鈎存款的存款货币或挂鈎货币为离岸人民币*,离岸人民币兑换其他外币(包括港币)的价格会有波动,并将受其中包括中华人民共和国政府丶其法定或监管机关/组织(「中国政府」)不时对人民币的管制丶指引丶政策及/或措施所影响。例如,中国政府规管在岸人民币与外币(包括港币)之间的兑换,由於在岸人民币与离岸人民币本身均是人民币,分别在不同及分开的市场上买卖,这会影响离岸人民币的价值。人民币现时并非可自由兑换货币,不能确保人民币的转让丶兑换或其流动性受到干扰的情况不会发生。
    由於人民币在岸市场和离岸市场独立运作,而彼此之间的流通量亦受高度限制,在岸人民币与离岸人民币目前按不同汇率买卖,而且未必会出现相同方向或程度的变动。买卖离岸人民币的汇率可能会较买卖在岸人民币的汇率出现溢价或折让,而且或会出现重大买卖差价。
  • 集中风险– 阁下应避免投资过度集中於某类投资产品及/或个别的发行人或交易对手。
  • 并无售後冷静期– 售後冷静期不适用於「自由息」外币挂鈎存款。
  • 风险未能尽录 – 以上所述的风险未有亦不打算尽录所涉及的一切风险。建议阁下寻求合适之独立专业意见。

*人民币指中华人民共和国的法定货币。谨请阁下注意,在厘定内含人民币的「自由息」外币挂鈎存款相关汇率时,本行将采用离岸人民币(CNH)汇率而非在岸人民币(CNY)汇率。

对客户的建议

在投资於「自由息」外币挂鈎存款前,客户须根据其本身的财政状况丶投资目标及可/愿意承受的风险,仔细考虑「自由息」外币挂鈎存款是否适合客户之投资。本行建议客户谘询独立的财务及专业意见。

何谓外币挂鈎存款

外币挂鈎存款融合了一般定期存款及外汇期权,投资者除了收取定期存款利息外,更可获得由沽出外汇期权收取之期权金转化成的额外利息。

「自由息」外币挂鈎存款的特点

存款期:弹性存款期,一般由一星期至一个月,较大存款额(本行不时调整)可至六个月,投资金额於到期前不可(部分或全数)提早提取。

存款货币/挂鈎货币的选择:阁下可从经本行同意的主要货币,包括港元丶美元丶欧罗丶澳元丶纽元丶英镑丶加元丶日圆丶瑞士法郎及人民币等货币选择,交叉组合。

存款额:存款额可低至港元80,000或等值的存款货币金额。

协定汇率:投资者可自行选择协定汇率,而本行将提供相关合约存款息率与投资者参考。

回报:最终回报视乎定价日定盘时之市场相关汇率〔「结算汇率」〕而定,在定盘时间前的外汇价格波动并不会影响最终回报。

费用及收费:投资「自由息」外币挂鈎存款交易无须支付任何费用或收费。本行在计算「自由息」外币挂鈎存款合约息率时已包括有关投资项目或对冲合约所涉及的行政费和执行上所产生的任何费用。

创兴银行的角色:本行将会在所有「自由息」外币挂鈎存款交易合约中担任当事人。

并非受保障存款:「自由息」外币挂鈎存款并非受保障存款,不受香港的存款保障计划保障。

并无售後冷静期:售後冷静期不适用於「自由息」外币挂鈎存款。

本行保留绝对酌情权更改可供选择之本金/挂鈎货币丶存款期丶最低存款额而无需事前通知。

目标投资者

「自由息」外币挂鈎存款较适合以下投资者:

  • 相信「挂鈎货币」相对「存款货币」於定价日的汇率与「协定汇率」互相比较下,「挂鈎货币」相对「存款货币」升值或汇价维持不变;
  • 乐意於「自由息」外币挂鈎存款到期时,持有「挂鈎货币」或「存款货币」;
  • 拥有足够资产净值承担风险及承受投资於「自由息」外币挂鈎存款的潜在亏损;
  • 具有投资於货币挂鈎产品的知识和经验;
  • 准备持有「自由息」外币挂鈎存款直至到期;
  • 愿意接受「本产品有哪些主要风险?」项下阐述的各种风险。

如何运作

步骤1
挑选一种货币作为「存款货币」

步骤2
挑选另一种货币作为「挂鈎货币」

步骤3
设定存款期

步骤4
与本行确定「协定汇率」及合约「存款息率」

步骤5
在存款定价日香港时间下午2时或大约下午2时(基於当时外汇市场情况本行所合理指定),本行将以当时市场相关的汇率〔「结算汇率」〕与「协定汇率」作比较:

情况1: 若「挂鈎货币」相对「存款货币」已升值或结算汇率等於协定汇率,客户作为投资者将可於存款到期日以「存款货币」收取本金及合约利息。

情况2: 若「挂鈎货币」相对「存款货币」已贬值,客户作为投资者则於存款到期日收取全数以「协定汇率」兑换成「挂鈎货币」的本金及合约利息。

情况分析

以下所有数字均为说明并属假设性及仅供参考,说明例子并不构成创兴银行对任何可能潜在利润或亏损之表示或保证。说明例子并不反映所有可能出现的潜在回报或亏损情况的完整分析,阁下作出投资决定时不应倚赖此说明例子。

除英镑及港元是以一年365日作年利息计算外,其他可作「自由息」外币挂鈎存款之货币均以一年360日作年利息计算。

说明例子

存款货币: 港元

挂鈎货币: 纽元

存款日: 20-Apr-20XX

定价日: 27-Apr-20XX

到期日/结算日: 27-Apr-20XX

存款期: 7天/1星期

现货汇率: 纽元兑港元=6.1810

协定汇率: 纽元兑港元=6.1710

合约存款息率: 14.58%

本金: HKD500,000

合约利息: HKD500,000 X 14.58% X 7/365 = HKD1,398.08


合约存款息率(票息)为年度化利率,而非实际票息率。 该 「自由息」外币挂鈎存款的有关存款期的实际票息率是本金金额的0.28% (按14.58%X7/365计出),显示至2个小数位。该年度化利率乃假设有关「自由息」外币挂鈎存款可按相同条款滚存365日。

於定价日,本行将以协定汇率与结算汇率作比较。

情况1: 最佳情况

最佳情况发生於(1) 挂鈎货币相对存款货币已升值或 (2) 结算汇率等於协定汇率。

於说明例子中,如果结算汇率大於或等於6.1710,最佳情况发生。阁下将於到期日收取本金连同合约利息(HKD501,398.08),而合约利息HKD1,398.08是此「自由息」外币挂鈎存款的最高回报。

情况2: 中间情况/获利情况

於说明例子中,如果结算汇率小於6.1710,阁下将於到期日收取以纽元计算的本金连同合约利息如下:

HKD501,398.08/6.1710 = NZD81,250.70

如果阁下收到的本金连同合约利息的价值相等於本金金额,阁下的投资将并无盈亏。

盈亏平衡价

HKD500,000/NZD81,250.70 = 6.1538 (显示至4个小数位)

这表示纵使结算汇率小於协定汇率6.1710但仍大於盈亏平衡价6.1538,阁下於「自由息」外币挂鈎存款的投资仍可取得盈利。但是,若结算汇率小於盈亏平衡价,阁下的投资将遭受亏损。

情况3: 最坏情况

最坏情况发生於当挂鈎货币变得毫无价值 (即结算汇率为0)。於此情况下,阁下将会亏蚀所有投资的本金和利息。

情况4: 本行无力偿债或未能履行其责任

假设银行於本产品存款期内无力偿债或未能履行其於本产品下的责任,阁下只可以其无抵押债权人身份提出申索。阁下可能会一无所获,并损失阁下的全部存款金额及合约利息。

「自由息」外币挂鈎存款例子说明


投资产品 到期日可获取的利息 定价日情况 结算汇率(定价日汇价) 到期日本息总和 净收益/(亏损) 净收益/(亏损)(年利率)
「自由息」外币挂鈎存款

存款息率:14.58%

协定汇率:6.1710
HK$500,000×14.58%
×7/365=
HK$1,398.08
情况1:纽元兑港元没有贬值 6.1750(高於协定汇率) HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)=HK$501,398.08 HK$1,398.08 +14.58%
情况2a:纽元兑港元贬值 6.1630(低於协定汇率) [HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷ 6.1710(协定汇率)=NZD81,250.70若以到期日市埸汇价6.1630兑换成存款货币, 本息总和是NZD81,250.70×6.1630=HK$500,748.06 HK$748.06 +7.80%
情况2b:纽元兑港元贬值 6.1300(低於协定汇率) [HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷ 6.1710(协定汇率)=NZD81,250.70若以到期日市埸汇价6.1300兑换成存款货币, 本息总和是NZD81,250.70×6.1300=HK$498,066.79 (HK$1,933.21) -20.16%
情况3:纽元毫无价值 0 [HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷ 6.1710(协定汇率)=NZD81,250.70若以到期日市埸汇价0.00兑换成存款货币, 本息总和是NZD81,250.70×0=HK$0 (HK$500,000.00) -100%
情况4:本行无力偿债 HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)=HK$501,398.08 (HK$500,000.00) -100%

港元定期存款 (只作比较用途)

存款金额 HK$500,000
存款利率 年利率0.02%*
存款期 7天
净收益 HK$1.92

*此7天港元定期存款利率0.02%乃本行於2014年6月26日所提供与本行客户,投资者可向本行查询最新的定期存款利率。

本产品的销售文件

以下有关本产品的文件(「销售文件」)载有关於本行以及本产品条款及条件的详细资料。阁下在决定是否投资本产品前,应阅读及了解所有销售文件:

  1. 本「自由息」外币挂鈎存款小册子;
  2. 本行「自由息」外币挂鈎存款重要资料概要;及
  3. 本行关於「自由息」外币挂鈎存款条款及条件;

所有由本行不时单独酌情作出并生效的此等文件之修改及/或补充。

其他资料

投资「自由息」外币挂鈎存款须开立投资账户,客户并且将受下列其他文件所约束:

  1. 本行的投资账户一般条款和条件;
  2. 本行的账户章则;及
  3. 关於个人资料(私隐)条例及本行资料政策致客户及其他人士通知书。

如相关文件的条款在某程度上有任何不一致之处:

  1. 就销售文件与上述的其他文件而言,一切以前者为准;及
  2. 就「自由息」外币挂鈎存款重要资料概要与其他销售文件而言,一切以前者为准;而就「自由息」外币挂鈎存款小册子的条款与「自由息」外币挂鈎存款条款及条件上的条款有任何不一致之处,一切以「自由息」外币挂鈎存款小册子为准。

本行於香港联合交易所有限公司上市,受香港金融管理局规管。阁下可於www.chbank.com取得本行最近期的年报丶中期业绩和其他资料。

查询

若阁下对「自由息」外币挂鈎存款有兴趣,或想查询更多有关资料,请即亲临创兴银行总行或任何一间 分行,或致电客户服务热线3768 6888查询。


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通知

创兴银行已采取合理步骤确保此文件资料於编制时之准确性。此文件仅作提供资料参考之用,并不构成在香港或其他地方任何人投资於本产品的要约丶招售或建议。