創興銀行LIBOR過渡計劃

 

LIBOR過渡背

銀行同業拆息(“IBOR”)是指由全球主要銀行在國際銀行間同業市場中以對應市場和貨幣相互進行的短期貸款的利率衍生的不同利率基準。IBOR的常見例子包括倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)、歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”)和香港銀行同業間拆借利率(“HIBOR”) 。LIBOR被公認為使用最廣泛的利率基準之一。

儘管銀行同業拆息在金融合約中得到了廣泛應用,但長期以來,釐定銀行同業拆息機制一直備受批評為不充分,以及本質上受到主觀性局限,原因是在顧問小組銀行提交報價過程中嚴重依賴「專家判斷」。

於2017年7月,監管機構英國金融行為監管局(“FCA”)及英倫銀行對LIBOR的可持續性表示關注,宣布FCA將不再強迫顧問小組銀行在2021年之後提交LIBOR報價。

 

行業指南和時間

全球監管機構、行業機構與貿易協會已經訂立替代參考利率(“ARRs”),並正在著手準備2021年底LIBOR停用後,由LIBOR轉換為ARRs的改革工作。各司法管轄區的ARRs工作小組與監管機構已各自制定過渡策略。關鍵里程碑如下表所列(表1)。

 

表1 – 各司法管轄區的過渡計劃

國家關鍵里程碑和預計完成日期
全球2021年底 - 全球完成從LIBOR到ARRs的轉換
香港2021年6月30日 - HKMA期望各金融機構停止推出與LIBOR掛鈎的新產品
美國2021年6月前 – 替代參考利率委員會期望 (i) 當流動性充分建立並產生一個穩健利率時,建立基於SOFR衍生品市場的定期參考利率;(ii)市場參與者停止發佈LIBOR相關的新貸款,或引起LIBOR風險增加的浮動匯率資產證券化產品和衍生品交易
英國2021年3月31日前 – 英鎊無風險參考利率工作小組期望英國市場停止發佈與英鎊LIBOR相關並於2021年後到期的新貸款產品
日本2021年6月30日 – 日本日元利率基準跨行業委員會期望日本的銀行機構停止發佈LIBOR相關貸款

創興銀行的過渡計劃與準備

在LIBOR轉換過程中,本行將持續緊密監視任何有關LIBOR的轉換和實施的行動計劃之最新進展,並與客戶保持緊密聯繫,同時也鼓勵客戶保持關注最新進展並在有需要時尋求專業意見。

下文附上有關IBOR改革的常見問題一覽(FAQ)及本行的回應以供參閲。

 

如本通知的中、英文版本有任何歧異,概以英文版本為準。