创兴银行LIBOR过渡计划

 

LIBOR过渡背

银行同业拆息(“IBOR”)是指由全球主要银行在国际银行间同业市场中以对应市场和货币相互进行的短期贷款的利率衍生的不同利率基准。IBOR的常见例子包括伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)、欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”)和香港银行同业间拆借利率(“HIBOR”) 。LIBOR被公认为使用最广泛的利率基准之一。

尽管银行同业拆息在金融合约中得到了广泛应用,但长期以来,厘定银行同业拆息机制一直备受批评为不充分,以及本质上受到主观性局限,原因是在顾问小组银行提交报价过程中严重依赖「专家判断」。

于2017年7月,监管机构英国金融行为监管局(“FCA”)及英伦银行对LIBOR的可持续性表示关注,宣布FCA将不再强迫顾问小组银行在2021年之后提交LIBOR报价。

 

行业指南和时间

全球监管机构、行业机构与贸易协会已经订立替代参考利率(“ARRs”),并正在着手准备2021年底LIBOR停用后,由LIBOR转换为ARRs的改革工作。各司法管辖区的ARRs工作小组与监管机构已各自制定过渡策略。关键里程碑如下表所列(表1)。

 

表1 – 各司法管辖区的过渡计划

国家关键里程碑和预计完成日期
全球2021年底 - 全球完成从LIBOR到ARRs的转换
香港2021年6月30日 - HKMA期望各金融机构停止推出与LIBOR挂钩的新产品
美国2021年6月前– 替代参考利率委员会期望(i) 当流动性充分建立并产生一个稳健利率时,建立基于SOFR衍生品市场的定期参考利率;(ii)市场参与者停止发布LIBOR相关的新贷款,或引起LIBOR风险增加的浮动汇率资产证券化产品和衍生品交易
英国2021年3月31日前 – 英镑无风险参考利率工作小组期望英国市场停止发布与英镑LIBOR相关并于2021年后到期的新贷款产品
日本2021年6月30日 – 日本日元利率基准跨行业委员会期望日本的银行机构停止发布LIBOR相关贷款

创兴银行的过渡计划与准备

在LIBOR转换过程中,本行将持续紧密监视任何有关LIBOR的转换和实施的行动计划之最新进展,并与客户保持紧密联系,同时也鼓励客户保持关注最新进展并在有需要时寻求专业意见。

下文附上有关IBOR改革的常见问题一览(FAQ)及本行的回应以供参阅。

 

如本通知的中、英文版本有任何歧异,概以英文版本为准。