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「自由息」
外幣掛鈎存款
「自由息」外幣掛鈎存款
「自由息」外幣掛鈎存款是創興銀行有限公司所發售涉及金融衍生工具的非上市結構性投資產品。創興銀行有限公司是根據銀行業條例之認可機構,亦是根據證券及期貨條例可經營第1, 4及9類受規管活動之註冊機構。此文件的內容未經證券及期貨事務監察委員會或香港任何其他監管機構審閱。

本產品有哪些主要風險?

並非定期存款 – 「自由息」外幣掛鈎存款並不等同於及亦不應被視為定期存款的代替品。本產品並非受保障存款,不受香港的存款保障計劃所保障。
衍生工具風險 –「自由息」外幣掛鈎存款內含閣下作為投資者售予本行外匯認沽期權。期權交易涉及風險,特別是出售期權。雖然出售期權所收取的期權金為固定,閣下仍可能蒙受超過該期權金的損失,且閣下的損失可能重大。
潛在收益有限 – 最高潛在收益為合約利息。
最大潛在虧損 – 「自由息」外幣掛鈎存款並非保本產品:掛鈎貨幣在非常情況下甚至會變得毫無價值,閣下可能會損失閣下的全部存款金額及合約利息。
有別於買入掛鈎貨幣投資於「自由息」外幣掛鈎存款有別於直接買入掛鈎貨幣。
如閣下以存款貨幣買入掛鈎貨幣及以「自由息」外幣掛鈎存款一樣的存款期作出存款,閣下將於到期日收取存款利息但面臨外匯盈虧,而該盈虧乃視乎掛鈎貨幣相對存款貨幣於存款期的匯率走向而定。但若閣下投資於「自由息」外幣掛鈎存款,本行將於存款定價日以協定匯率與結算匯率作比較。若掛鈎貨幣相對存款貨幣升值或結算匯率等於協定匯率,閣下將可以存款貨幣而不是掛鈎貨幣收取本金及合約利息,閣下投資於「自由息」外幣掛鈎存款的收益僅限於合約利息。若掛鈎貨幣相對存款貨幣貶值,閣下則收取存款貨幣全數以協定匯率兌換成掛鈎貨幣的本金及合約利息,閣下之投資收益(無論正數或負數)將相若於當初閣下以協定匯率以存款貨幣買入掛鈎貨幣加上合約利息。
市場風險 – 「自由息」外幣掛鈎存款的回報與存款貨幣兌掛鈎貨幣的匯率掛鈎。匯率的變動可能出乎預料、突如其來而且幅度龐大,並受當中包括複雜的政治及經濟因素影響。新興國家的貨幣可能較其他貨幣更為波動。任何該等匯率變動均可能不利於閣下在「自由息」外幣掛鈎存款下的潛在收益或虧損。
流通性風險 – 「自由息」外幣掛鈎存款乃為持有至到期而設。閣下無權在到期前要求提早終止本產品或要求本行替閣下平倉。閣下不得向任何人士,就任何「自由息」外幣掛鈎存款作出轉讓、按揭、讓與、處置、押記、抵押或其他產權或利益負擔,但經本行不時單獨酌情同意向本行作出的轉讓、按揭、讓與、處置、押記、抵押或產權或利益負擔以用作保證閣下或任何其他人士對本行的責任則除外。
銀行的信貸風險 – 「自由息」外幣掛鈎存款並無以任何抵押品作抵押。當閣下購買本產品,閣下將依賴銀行的信用能力。如銀行無力償債或未能履行其於本產品下的責任,閣下只可以銀行的無抵押債權人身份提出申索。在最壞情況下,閣下可能損失閣下的全部存款金額及合約利息。
貨幣風險 – 倘存款貨幣及/或掛鈎貨幣並非閣下的本土貨幣,而閣下選擇於到期後時將其兌換成閣下的本土貨幣,則閣下可能因匯率波動而獲得收益或招致虧損。
本行提早終止的風險– 本行有權(但無責任)因遵照法律及/或監管方面之要求或當本行基於審慎的理由提早終止本產品。若銀行提早終止本產品,閣下須承擔有關回購先前所沽出的認沽期權所涉及之費用。此費用或許極其高昂,甚至相等於閣下之全部存款本金。
調整風險– 在發生若干事件(如相關基礎貨幣的價值重估、以另一種貨幣取代相關基礎貨幣或實施影響存款貨幣/掛鈎貨幣的外匯管制)的情況下,本行可調整「自由息」外幣掛鈎存款的條款,以反映有關事件的影響(包括延遲付款或以本行所選的另一種貨幣取代原本的可交付貨幣),由本行釐定之該項調整或會對閣下投資於「自由息」外幣掛鈎存款造成負面影響。
有關人民幣的風險 – 倘若「自由息」外幣掛鈎存款的存款貨幣或掛鈎貨幣為離岸人民幣*,離岸人民幣兌換其他外幣(包括港幣)的價格會有波動,並將受其中包括中華人民共和國政府、其法定或監管機關/組織(「中國政府」)不時對人民幣的管制、指引、政策及/或措施所影響。例如,中國政府規管在岸人民幣與外幣(包括港幣)之間的兌換,由於在岸人民幣與離岸人民幣本身均是人民幣,分別在不同及分開的市場上買賣,這會影響離岸人民幣的價值。人民幣現時並非可自由兌換貨幣,不能確保人民幣的轉讓、兌換或其流動性受到干擾的情況不會發生。
由於人民幣在岸市場和離岸市場獨立運作,而彼此之間的流通量亦受高度限制,在岸人民幣與離岸人民幣目前按不同匯率買賣,而且未必會出現相同方向或程度的變動。買賣離岸人民幣的匯率可能會較買賣在岸人民幣的匯率出現溢價或折讓,而且或會出現重大買賣差價。
集中風險– 閣下應避免投資過度集中於某類投資產品及/或個別的發行人或交易對手。
並無售後冷靜期– 售後冷靜期不適用於「自由息」外幣掛鈎存款。
風險未能盡錄 – 以上所述的風險未有亦不打算盡錄所涉及的一切風險。建議閣下尋求合適之獨立專業意見。

 


*人民幣指中華人民共和國的法定貨幣。謹請閣下注意,在釐定內含人民幣的「自由息」外幣掛鈎存款相關匯率時,本行將採用離岸人民幣(CNH)匯率而非在岸人民幣(CNY)匯率。

 
對客戶的建議
在投資於「自由息」外幣掛鈎存款前,客戶須根據其本身的財政狀況、投資目標及可/願意承受的風險,仔細考慮「自由息」外幣掛鈎存款是否適合客戶之投資。本行建議客戶諮詢獨立的財務及專業意見。  

 

何謂外幣掛鈎存款

外幣掛鈎存款融合了一般定期存款及外匯期權,投資者除了收取定期存款利息外,更可獲得由沽出外匯期權收取之期權金轉化成的額外利息。

存款貨幣之定期存款利息+沽出外匯權收取之期權金=外幣掛鈎存款合約利息

「自由息」外幣掛鈎存款的特點

存款期:彈性存款期,一般由一星期至一個月,較大存款額(本行不時調整)可至六個月,投資金額於到期前不可(部分或全數)提早提取。

存款貨幣/掛鈎貨幣的選擇:閣下可從經本行同意的主要貨幣,包括港元、美元、歐羅、澳元、紐元、英鎊、加元、日圓、瑞士法郎及人民幣等貨幣選擇,交叉組合。

存款額:存款額可低至港元80,000或等值的存款貨幣金額。

協定匯率:投資者可自行選擇協定匯率,而本行將提供相關合約存款息率與投資者參考。

回報:最終回報視乎定價日定盤時之市場相關匯率﹝「結算匯率」﹞而定,在定盤時間前的外匯價格波動並不會影響最終回報。

費用及收費:投資「自由息」外幣掛鈎存款交易無須支付任何費用或收費。本行在計算「自由息」外幣掛鈎存款合約息率時已包括有關投資項目或對沖合約所涉及的行政費和執行上所產生的任何費用。

創興銀行的角色:本行將會在所有「自由息」外幣掛鈎存款交易合約中擔任當事人。

並非受保障存款:「自由息」外幣掛鈎存款並非受保障存款,不受香港的存款保障計劃保障。

並無售後冷靜期:售後冷靜期不適用於「自由息」外幣掛鈎存款。

本行保留絕對酌情權更改可供選擇之本金/掛鈎貨幣、存款期、最低存款額而無需事前通知。

目標投資者

「自由息」外幣掛鈎存款較適合以下投資者:
相信「掛鈎貨幣」相對「存款貨幣」於定價日的匯率與「協定匯率」互相比較下,「掛鈎貨幣」相對「存款貨幣」升值或匯價維持不變;
樂意於「自由息」外幣掛鈎存款到期時,持有「掛鈎貨幣」或「存款貨幣」;
擁有足夠資產淨值承擔風險及承受投資於「自由息」外幣掛鈎存款的潛在虧損;
具有投資於貨幣掛鈎產品的知識和經驗;
準備持有「自由息」外幣掛鈎存款直至到期;
願意接受「本產品有哪些主要風險?」項下闡述的各種風險。

 
如何運作

步驟1

挑選一種貨幣作為「存款貨幣」

步驟2

挑選另一種貨幣作為「掛鈎貨幣」

步驟3

設定存款期

步驟4

與本行確定「協定匯率」及合約「存款息率」

步驟5

在存款定價日香港時間下午2時或大約下午2時(基於當時外匯市場情況本行所合理指定),本行將以當時市場相關的匯率﹝「結算匯率」﹞與「協定匯率」作比較:

情況1: 若「掛鈎貨幣」相對「存款貨幣」已升值或結算匯率等於協定匯率,客戶作為投資者將可於存款到期日以「存款貨幣」收取本金及合約利息。

情況2: 若「掛鈎貨幣」相對「存款貨幣」已貶值,客戶作為投資者則於存款到期日收取全數以「協定匯率」兌換成「掛鈎貨幣」的本金及合約利息。

情況分析

以下所有數字均為說明並屬假設性及僅供參考,說明例子並不構成創興銀行對任何可能潛在利潤或虧損之表示或保證。說明例子並不反映所有可能出現的潛在回報或虧損情況的完整分析,閣下作出投資決定時不應倚賴此說明例子。

除英鎊及港元是以一年365日作年利息計算外,其他可作「自由息」外幣掛鈎存款之貨幣均以一年360日作年利息計算。

說明例子

存款貨幣 港元
掛鈎貨幣 紐元
存款日 20-Apr-20XX
定價日 27-Apr-20XX
到期日/結算日 27-Apr-20XX
存款期 7天/1星期
現貨匯率 紐元兌港元=6.1810
協定匯率 紐元兌港元=6.1710
合約存款息率 14.58%
本金 HKD500,000
合約利息 HKD500,000X14.58%X7/365
=HKD1,398.08

 

合約存款息率(票息)為年度化利率,而非實際票息率。 該 「自由息」外幣掛鈎存款的有關存款期的實際票息率是本金金額的0.28% (按14.58%X7/365計出),顯示至2個小數位。該年度化利率乃假設有關「自由息」外幣掛鈎存款可按相同條款滾存365日。

於定價日,本行將以協定匯率與結算匯率作比較。

情況1: 最佳情況

最佳情況發生於(1) 掛鈎貨幣相對存款貨幣已升值或 (2) 結算匯率等於協定匯率。

於說明例子中,如果結算匯率大於或等於6.1710,最佳情況發生。閣下將於到期日收取本金連同合約利息(HKD501,398.08),而合約利息HKD1,398.08是此「自由息」外幣掛鈎存款的最高回報。

情況2: 中間情況/獲利情況

於說明例子中,如果結算匯率小於6.1710,閣下將於到期日收取以紐元計算的本金連同合約利息如下:
HKD501,398.08/6.1710 = NZD81,250.70

如果閣下收到的本金連同合約利息的價值相等於本金金額,閣下的投資將並無盈虧。
盈虧平衡價
HKD500,000/NZD81,250.70 = 6.1538 (顯示至4個小數位)

這表示縱使結算匯率小於協定匯率6.1710但仍大於盈虧平衡價6.1538,閣下於「自由息」外幣掛鈎存款的投資仍可取得盈利。但是,若結算匯率小於盈虧平衡價,閣下的投資將遭受虧損。

情況3: 最壞情況

最壞情況發生於當掛鈎貨幣變得毫無價值 (即結算匯率為0)。於此情況下,閣下將會虧蝕所有投資的本金和利息。

情況4: 本行無力償債或未能履行其責任

假設銀行於本產品存款期內無力償債或未能履行其於本產品下的責任,閣下只可以其無抵押債權人身份提出申索。閣下可能會一無所獲,並損失閣下的全部存款金額及合約利息。

「自由息」外幣掛鈎存款例子說明

投資產品
 到期日可
 獲取的利息
 定價日情況  結算匯率
 (定價日
 匯價)
 到期日本息
 總和
 淨收益/
 (虧損)
淨收益/
(虧損)(年利率)
「自由息」
外幣掛鈎
存款
 
存款息率:
14.58%
 
協定匯率:
6.1710
HK$500,000×
14.58%×
7/365
=HK$1,398.08
情況1﹕
紐元兌港元沒有貶值
6.1750(高於協定匯率) HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)
=HK$501,398.08
HK$1,398.08 +14.58%
情況2a﹕
紐元兌港元貶值
6.1630
(低於協定匯率)
[HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷
6.1710(協定匯率)=NZD81,250.70
若以到期日市埸匯價6.1630兌換成存款貨幣,
本息總和是NZD81,250.70×6.1630
=HK$500,748.06
HK$748.06 +7.80%
情況2b﹕
紐元兌港元貶值
6.1300
(低於協定匯率)
[HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷
6.1710(協定匯率)=NZD81,250.70
若以到期日市埸匯價6.1300兌換成存款貨幣,
本息總和是NZD81,250.70×6.1300
=HK$498,066.79
(HK$1,933.21) -20.16%
情況3﹕
紐元毫無價值
0 [HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)]÷
6.1710(協定匯率)=NZD81,250.70
若以到期日市埸匯價0.00兌換成存款貨幣,
本息總和是NZD81,250.70×0
=HK$0
(HK$500,000.00) -100%
情況4﹕
本行無力償債
  HK$500,000(本金)+HK$1,398.08(利息)
=HK$501,398.08
(HK$500,000.00) -100%

 
港元定期存款 (只作比較用途)

存款金額 HK$500,000
存款利率 年利率0.02%*
存款期 7天
淨收益 HK$1.92

*此7天港元定期存款利率0.02%乃本行於2014年6月26日所提供與本行客戶,投資者可向本行查詢最新的定期存款利率。

 
本產品的銷售文件

以下有關本產品的文件(「銷售文件」)載有關於本行以及本產品條款及條件的詳細資料。閣下在決定是否投資本產品前,應閱讀及了解所有銷售文件:

1) 本「自由息」外幣掛鈎存款小冊子;
2) 本行「自由息」外幣掛鈎存款重要資料概要;及
3) 本行關於「自由息」外幣掛鈎存款條款及條件;
所有由本行不時單獨酌情作出並生效的此等文件之修改及/或補充。

其他資料

投資「自由息」外幣掛鈎存款須開立投資賬戶,客戶並且將受下列其他文件所約束:

1) 本行的投資賬戶一般條款和條件;
2) 本行的賬戶章則;及
3) 關於個人資料(私隱)條例及本行資料政策致客戶及其他人士通知書。

如相關文件的條款在某程度上有任何不一致之處:
(a) 就銷售文件與上述的其他文件而言,一切以前者為準;及
(b) 就「自由息」外幣掛鈎存款重要資料概要與其他銷售文件而言,一切以前者為準;而就「自由息」外幣掛鈎存款小冊子的條款與「自由息」外幣掛鈎存款條款及條件上的條款有任何不一致之處,一切以「自由息」外幣掛鈎存款小冊子為準。

本行於香港聯合交易所有限公司上市,受香港金融管理局規管。閣下可於www.chbank.com取得本行最近期的年報、中期業績和其他資料。

查詢

若閣下對「自由息」外幣掛鈎存款有興趣,或想查詢更多有關資料,請即親臨創興銀行總行或任何一間分行,或致電客戶服務熱線3768 6888查詢。

客戶意見

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傳真 3768 1881
電郵 customerservice@chbank.com
網頁 www.chbank.com

通知

創興銀行已採取合理步驟確保此文件資料於編製時之準確性。此文件僅作提供資料參考之用,並不構成在香港或其他地方任何人投資於本產品的要約、招售或建議。

條款及條件

客戶服務熱線:
(852) 3768 6888

或向創興銀行分行查詢。